纯旭配资大摩上调紫金矿业目标价至61港元列为行业首选

观点网讯：8月12日，摩根士丹利发表报告，将紫金矿业H股目标价由55港元上调至61港元，A股目标价由52元人民币上调至58元人民币，并将H股列为行业首选，评级「增持」。

大摩认为，紫金在铜、金及锂矿的产量增长速度在大型矿企中名列前茅，但估值尚未充分反映其增长规模、多元化及可见性。

报告指出，紫金2025至2028年产量复合年增长率目标为铜12.5%、金14.5%、锂128%、银14.2%及钼39.7%。其中，锂业务预计产量将从2025年的2.5万吨LCE增至2028年潜在的30万吨以上，在当前每吨14万元人民币的锂价及约6万元人民币的成本下，2026年锂业务纯利贡献料达70亿至80亿元人民币。

大摩表示，紫金现交易于预测2026年市盈率11.3倍，EV/EBITDA为7.5倍，估值较全球同业（EV/EBITDA约7至15倍）吸引，经优于同业的产量增长调整后更具优势。该行认为，锂业务正迅速发展为与铜、金并列的第三大盈利支柱，当前估值水平提供了极佳的风险回报比。

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